한계에 대한 옵션 거래 방법
마진에 대한 완전한 설명.
마진은 재정 측면에서 매우 널리 사용되는 단어이지만 불행히도 종종 사람들을 혼란스럽게 만드는 단어입니다. 이것은 주로 어떤 문맥이 사용되는지에 따라 다양한 의미를 지니기 때문에 주로 발생합니다. 특히 옵션 거래에서 사용되는 용어의 의미는 주식 거래에서 사용되는 용어의 의미와 매우 다릅니다.
이익 마진이라는 문구는 일반적인 용어이기도합니다. 이 페이지에서 우리는이 서로 다른 맥락에서 마진이라는 말의 의미를 설명하고 그것이 옵션 거래에서 어떻게 사용되는지에 대한 세부 사항을 제공합니다.
옵션 거래의 선물 거래에서의 주식 거래 마진의 이윤 마진 위험 표준 포트폴리오 분석.
이익 마진.
이익 마진은 다양한 상황에서 재무 적으로 일반적으로 사용되는 용어입니다. 용어의 가장 간단한 정의는 소득과 비용의 차이이며 실제로 두 가지 유형의 이익 마진 (총액과 순액)이 있다는 것입니다.
매출 총 이익은 소득 또는 수익에서 해당 수입이나 수익을 창출하는 직접 비용을 뺀 값입니다. 예를 들어, 제품을 제조하고 판매하는 회사의 경우 매출 총 이익은 제품 판매 비용에서 해당 제품을 제조하는 비용을 뺀 금액입니다. 그들의 순 마진은 소득 또는 수익에서 직접 비용과 간접 비용을 뺀 값입니다.
투자자와 거래자는 특정 투자에 대한 금액을 설명하기 위해 이윤 마진이라는 용어를 사용할 수도 있습니다. 예를 들어 투자자가 주식을 매입하고 나중에 해당 주식을 수익으로 판매하는 경우 매출 총 이익은 그들이 판매 한 가격과 구입 한 가격의 차이가됩니다. 그들의 순 마진은 그 차이와 거래를 만드는 비용을 뺀 값입니다.
이익 마진은 백분율 또는 실제 금액으로 나타낼 수 있습니다. 예를 들어, $ 100의 투자로 $ 10의 이익을 올리면 이익 마진은 10 또는 10 %가됩니다.
주식 거래의 증거금.
사람들은 마진에 대한 주식 매수를 언급하는 것을들을 수 있습니다. 이것은 기본적으로 더 많은 주식을 사기 위해 중개인으로부터 돈을 빌려주는 것입니다. 주식 중개인에게 증거금 계좌가 있다면 실제로 계좌에있는 것보다 더 많은 돈을 더 살 수 있습니다. 예를 들어, 귀하의 계좌에 $ 10,000이 있다면 최대 $ 20,000 상당의 주식을 매입 할 수 있습니다.
이러한 방식으로 주식을 매입하고 가치가 떨어지면 마진 콜을받을 수 있습니다. 이는 차입금을 줄이기 위해 더 많은 자금을 계좌에 추가해야 함을 의미합니다. 마진은 근본적으로 중개인으로부터의 대출이며, 귀하는 그 대부에 대한이자에 대한 책임을지게됩니다. 이 기술을 사용하여 주식을 사기위한 아이디어는 추가 주식을 살 때 얻을 수있는 이익이 돈을 빌리는 비용보다 커야한다는 것입니다. 주식을 매도하기 위해 주식 거래에서 마진을 사용할 수도 있습니다.
선물 거래의 증거금.
선물 거래의 마진은 주식 거래와 다릅니다. 거래 선물 계약을 통해 발생할 수있는 모든 의무를 이행하기 위해 귀하가 중개 계좌에 넣어야하는 금액입니다. 선물 거래가 잘못되면 손실을 감당할 수 있도록 브로커가 돈을 필요로하기 때문에 이것은 필수입니다.
선물 계약에 대한 귀하의 입장은 하루가 끝날 때마다 업데이트되며, 귀하의 지위가 움직이는 경우 귀하의 계좌에 추가 금액을 추가해야 할 수도 있습니다. 귀하의 계좌를 커버하기 위해 귀하의 계좌에 넣은 첫 번째 액수를 초기 마진이라고하며 그 다음에 추가해야하는 금액을 유지 보수 마진이라고합니다.
옵션 거래의 증거금.
옵션 거래에서 마진은 선물 거래에서 의미하는 것과 매우 유사합니다. 왜냐하면 그것은 또한 브로커와 함께 계좌에 입금해야하는 금액이기 때문입니다. 이 돈은 계약서 작성시 발생할 수있는 잠재적 책임을 충당하기 위해 필요합니다. 이는 계약서를 작성할 때마다 본질적으로 무한 위험에 노출되기 때문입니다.
예를 들어, 기본 주식에 콜 옵션을 쓸 때 그 주식을 그 계약자에게 판매해야 할 수 있습니다. 당신이 don†™ t 필요로하는 주식을 소유 한 ㄴ다는 것을 추측하면, 당신은 그 때 거래되는 무슨 가격든지에 열린 시장에서 그것을 구매해야 할 것입니다. 당신이 쓴 계약의 파업 가격보다 상당히 높은 가격으로 거래했다면 엄청난 돈을 잃을 것입니다.
당신이 그 손실을 충당 할 수 있는지 확인하기 위해서는 거래 계좌에 일정 금액이 있어야합니다. 이를 통해 브로커는 계좌 보유자가 옵션을 쓸 수 있도록 허용 할 때 위험을 제한 할 수 있습니다. 왜냐하면 계약이 행사되고 계약서 작성자가 의무를 이행 할 수 없기 때문입니다. 브로커가 책임을지는 중개인이기 때문입니다.
브로커에게 필요한 마진 수준에 대한 가이드 라인이 있지만 브로커 스스로 결정해야합니다. 이 때문에 계약서 작성에 필요한 자금은 한 브로커마다 다를 수 있으며 거래 수준에 따라 달라질 수 있습니다. 그러나 선물 거래시 요구 사항과 달리 요구 사항은 항상 고정 비율로 설정되며 시장 수행 방식에 따라 달라질 수있는 변수가 아닙니다.
실제로 마진을 필요로하지 않고 옵션 계약을 작성할 수 있으며이를 수행 할 수있는 여러 가지 방법이 있습니다. 근본적으로 발생할 수있는 잠재적 손해에 대비하여 대체 방안을 마련해야합니다. 예를 들어, 기본 주식에 콜 옵션을 쓰고 실제로 그 기본 주식을 소유 한 경우, 마진이 필요 없습니다.
왜냐하면 기본 주식이 가치있게 올라가고 계약이 행사되면 계약자에게 이미 소유 한 주식을 팔 수 있기 때문입니다. 분명히 시가보다 낮은 가격으로 주식을 팔고는 있지만 계약을 행사할 때 직접 현금 손실은 없습니다. 관련 기본 보안에 대해 짧은 지위를 보유한 경우 여백을 필요로하지 않고 풋 옵션을 작성할 수도 있습니다.
또한 직불 스프레드를 사용하여 옵션을 작성할 때 여백을 사용할 필요가 없습니다. 직불 스프레드를 만들 때 대개 돈 옵션을 구입 한 다음 비용 옵션을 저렴하게 써서 비용을 회수 할 수 있습니다. 예를 들어, 회사 X 주식의 콜 옵션을 20 달러의 가격으로 구매 한 다음, 회사 X 주식에 콜 옵션을 더 높은 가격으로 쓸 수 있습니다. 귀하가 작성한 금액과 동일한 금액의 계약을 구입한다고 가정하면, 귀하의 손실은 제한적이므로 마진이 필요 없습니다.
직불 스프레드를 사용하는 여러 거래 전략이 있습니다. 즉, 마진을 필요로하지 않고 거래 할 수있는 방법이 많습니다. 그러나 다른 직책에 의해 보호받지 못하는 옵션을 작성할 계획이라면 옵션 브로커에 필요한 증거금을 입금 할 준비가되어 있어야합니다.
위험의 표준 포트폴리오 분석.
SPAN이라고하는 위험의 표준 포트폴리오 분석은 선물 및 선물 옵션에 대한 증거금 요구 사항을 계산하는 데 사용되는 방법입니다. 당신이 선물 선택권을 사용하여 무역하면 않는 한, 주식 옵션 또는 색인 선택권과 같은 선택권의 다른 유형에 doesn†™ t 적용하기 때문에 이것은 절대적으로 당신과 관련이 없을 것이다. 실제로 선물 옵션을 거래한다고해도 실제로 우려 할 필요가있는 것은 아닙니다. 그러나 사용 된 용어를들을 수 있으며 그것이 무엇인지 아는 것이 유용 할 수 있습니다.
SPAN 시스템은 1988 년 시카고 상품 거래소 (Chicago Mercantile Exchange)에서 개발했으며 기본적으로 브로커가 포트폴리오에서 발생할 수있는 최대 손실을 기준으로 요구해야하는 마진 요구 사항을 결정하는 데 사용되는 알고리즘입니다. SPAN은 다양한 시장 조건에서 발생할 수있는 손익을 처리하여이를 계산합니다. 앞서 언급했듯이 SPAN과 그 계산 방법을 이해하는 것이 중요하지 않지만 무역 선물 옵션을 사용하면 브로커가 요구할 여백의 크기는 SPAN 시스템을 기반으로합니다.
옵션 여백.
'Option Margin'이란 무엇입니까?
옵션 마진은 투자자가 옵션을 작성하기 전에 담보로 계좌에 입금해야하는 현금 또는 유가 증권입니다. 증거금 요구 사항은 옵션 유형에 따라 다릅니다. 증거금 요구 사항은 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve Board)의 규정 T에서 정한다. 개별 브로커는 추가 요구 사항을 부과 할 수 있습니다. 중개인은 옵션이 행사되는 경우 기본 주식을 매매하는 것이 필요할 수 있으므로 투자자에게 증거금을 예치해야합니다. 그들은 또한 포지션을 줄이기 위해 필요할 수 있습니다.
'옵션 여백'을 깨고
옵션 거래의 마진 요구 사항은 거래 주식 또는 선물의 마진 요구 사항과 다릅니다. 또한 일부 옵션 거래 전략에는 마진 요구 사항이 없습니다. 이는 기본 주식을 담보로 사용할 수 있기 때문입니다. 예를 들어, 커버 된 통화 나 커버 된 풋의 마진 요구 사항이 없습니다.
여백 거래 : 여백에서 무엇을 구매합니까?
증거금으로 구매하는 것은 브로커로부터 주식을 구입하기 위해 돈을 빌려주는 것입니다. 당신은 중개인으로부터 대출로 생각할 수 있습니다. 마진 거래를 통해 평소보다 많은 주식을 살 수 있습니다. 증거금을 거래하려면 증거금 계좌가 필요합니다. 이는 계좌에서 돈을 사용하여 거래하는 일반 현금 계정과는 다릅니다.
법률에 따라 귀하의 중개인은 증거금 계좌 개설을 위해 귀하의 서명을 받아야합니다. 증거금 계좌는 표준 계좌 개설 계약의 일부이거나 완전히 별개의 계약 일 수 있습니다. 일부 증권 회사는 더 많은 금액을 요구하지만 최소 2,000 달러의 초기 투자가 마진 계정에 필요합니다. 이 입금은 최소 여백으로 알려져 있습니다. 계좌가 개설되어 운영되면 주식의 구매 가격의 50 %까지 빌릴 수 있습니다. 구매 가격의이 부분을 초기 마진이라고합니다. 최대 50 %까지 마진 할 필요가 없다는 것을 아는 것이 중요합니다. 10 % 또는 25 % 정도 차용 할 수 있습니다. 일부 증권사는 귀하가 구매 가격의 50 % 이상을 예금하도록 요구합니다. (관련 : 마진 설명자 비디오 구매)
당신은 당신이 당신의 의무를 이행한다면, 당신이 원할만큼 오래 대출을 할 수 있습니다. 첫째, 마진 계좌에서 주식을 팔면, 수익금은 완전히 상환 될 때까지 대출 상환에 대비하여 브로커에게갑니다. 둘째, 브로커가 더 많은 자금을 예치하거나 주식을 팔아 대출금을 내야하기 전에 유지해야하는 최소 계좌 잔액 인 유지 보수 여백이라는 제한 사항이 있습니다. 이런 일이 발생하면 마진 콜이라고합니다. 이에 대해서는 다음 섹션에서 자세히 설명하겠습니다.
돈을 빌리는데 비용이 필요하지 않습니다. 유감스럽게도이 계좌에있는 증거금이있는 증권은 담보물입니다. 또한 대출에 대한이자를 지불해야합니다. 귀하가 지불하기로 결정하지 않는 한 귀하의 계좌에이자가 부과됩니다. 시간이 지남에 따라이자 비용이 발생하면 부채 수준이 높아집니다. 부채가 증가하면이자 비용이 증가합니다.
따라서 마진에 대한 구매는 주로 단기 투자에 사용됩니다. 투자 기간이 길수록 수익을 올리는 데 더 많은 시간이 걸립니다. 오랜 기간 동안 마진에 대한 투자를한다면, 수익을 창출 할 확률은 당신과 겹쳐집니다.
모든 주식이 마진을받을 자격이있는 것은 아닙니다. 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve Board)는 어느 주식이 수익성이 있는지를 규제합니다. 일반적으로 중개인은 고객이 페니 주식, 장외 시장 게시판 (OTCBB) 증권 또는 IPO (initial public offering)를 이윤과 관련한 일일 위험으로 인해 구매할 수 없도록합니다 주식. 개별 증권 회사는 또한 특정 종목에 마진을 두지 않기로 결정할 수 있으므로, 마진 계좌에 어떤 제한이 있는지 확인하십시오.
구매력 예제.
마진 계좌에 $ 10,000 입금했다고 가정 해 봅시다. 구매 가격의 50 %를 책정했기 때문에 구매력이 2 만 달러가된다는 뜻입니다. 그런 다음, 5,000 달러 상당의 주식을 사면 여전히 구매력이 15,000 달러가됩니다. 이 거래를 처리 할만큼 충분한 현금이 있으며 마진을 두드리지 않았습니다. $ 10,000 이상의 가치가있는 유가 증권을 살 때만 돈을 빌리기 시작합니다.
이것은 우리에게 중요한 포인트를 제공합니다 : 마진 계좌의 구매력은 계좌의 마진이있는 유가 증권의 가격 변동에 따라 매일 바뀝니다. 이 튜토리얼의 뒷부분에서 유가 증권이 오르락 내리락 할 때 일어나는 일을 살펴 보겠습니다.
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